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潘石屹抛售300亿资产

(原标题:潘石屹夫妻另类套现:抛售300亿资产、高比例分红派息流向家族信任)

SOHO中国有限公司(00410.HK,以下简称“SOHO中国”)前总裁阎岩在2018年离职时,上市公司早在6年前已向其授出了818.4万股购股权,但她从未行权。

阎岩在SOHO中国的任职光阴,长达21年之久。2012年,上市公司向她赋予了这些购股权,行权价格为每股5.53港元,而当时SOHO中国在二级市场的每股价格为5.67港元。

至阎岩从SOHO中国离职时,赋予购股权的6年光阴里,她至少可以让此中3/5的购股权变成上市公司股份。如今,SOHO中国每股价格不到3港元,若当时阎岩行权,将导致数切切元的投资丧掉。

这反应了SOHO中国在本钱市场的为难处境:上市公司持有位于北京、上海核心区的商业物业,但在二级市场却无法开释其代价。

于是,即便在推进所谓的“开拓-贩卖”向“开拓-矜持”模式转型的背景下,从2014年开始,SOHO中国照样经由过程大年夜宗买卖营业的要领,抛售了靠近300亿元的商业资产。

这些资产抛售后所收回的现金,相称一部分经由过程高比例分红的形式,流向了潘石屹、张欣夫妻设立在开曼群岛的家族信任,而非留在上市公司用于再投资。

在SOHO中国大年夜举兜售商业物业的以前几年里,上市公司极大年夜程度地前进了分红比例。近来6个财年内,SOHO中国累计实现135亿元净利润,而分红派息总额则跨越126亿元,此中潘石屹、张欣夫妻分得了约81亿元。

买卖营业传闻推涨股价

今朝SOHO中国的市值约为156亿港元(约143亿元人夷易近币),但到2019岁尾,其名下商业物业的市场代价就跨越618亿元。

阎岩从SOHO中国脱离后,随即出任了黑石集团亚洲房地产部董事总经理。此后,市场上接踵传闻黑石集团将收购SOHO中国持有的多处核心商业物业,并计划对上市公司进行私有化。

这些市场传闻推动了SOHO中国在二级市场的股价大年夜幅上涨,上市公司在回应市场传闻时暧昧其辞,表述上迷糊其词。而终极,这些传闻里的潜在买卖营业,大年夜多不明晰之。

今年5月4日,SOHO中国在港交所大年夜跌近26%,从每股3.7港元跌落至2.75港元。当天的一则市场消息称,因为前景充溢不确定性,黑石集团关于SOHO中国私有化的洽谈停息。

黑石集团拟对SOHO中国进行私有化的传闻始于今年3月上旬,据称黑石集团彼时正与SOHO中国就后者私有化进行会商,买卖营业代价为40亿美元(约278亿元人夷易近币),黑石集团向SOHO中国提出的私有化报价为每股6港元,是当时上市公司股价的逾2倍之高。

因为这则私有化传闻对上市公司股价具有指引性,受此消息影响,SOHO中国在当天大年夜幅上涨约38%,由每股2.98港元涨至每股4.1港元,创下了上市以来的最高单日涨幅记载。

停牌越日,SOHO中国方面对此消息作出回适时称,“公司在与外洋金融投资者洽谈,以探究进行计谋相助的可能性,其可能导致、也可能不会导致对公司整个已发行股份作出周全要约。截至今朝,尚未便是否进行潜在买卖营业作出抉择,而且并未与任何一方订立实施潜在买卖营业的正式协议。”

而在2019年10月尾,另一则SOHO中国与黑石集团的买卖营业传闻也在市场上发酵。当时消息称SOHO中国故意出售位于北京、上海的核心商业物业,买卖营业对价高达80亿美元(约560亿元人夷易近币),买方团也是由黑石集团牵头。

当时传闻出售标的物业清单里,席卷了位于北京的光华路SOHO II、望京SOHO、前门大年夜街项目、丽泽SOHO,以及位于上海的SOHO中兴广场、外滩SOHO、SOHO天山广场、古北SOHO。

潘石屹将上述位于北京、上海的核心商业物业称之为SOHO中国的“八大年夜金刚”。这险些是SOHO中国名下最主要、也是最核心的商业物业,若将这些资产出售,SOHO中国持有的商业项目所剩无几。

同样,受此消息推动,SOHO中国在二级市场大年夜幅上涨近18%,当时由每股2.29港元涨至每股2.7港元。

SOHO中国方面在越日回应该消息时称,“在投资物业组合的日常经营治理中,公司会时时探究所处主要市场的商业地产情况及潜在买卖营业时机。但截至今朝,公司确认,不知悉任作甚避免公司股票呈现虚假市场而须公布的与资产出售相关的资料。”

《中国经营报(博客,微博)》记者考试测验向黑石集团一位高管核实懂得这些与SOHO中国的买卖营业传闻的真实性,但该人士不予置评。

今朝,SOHO中国在港交所的每股价格已经跌回到3港元阁下,按照其发行在外的约52亿股股份谋略,上市公司当前总市值约为156亿港元(约143亿元人夷易近币)。

截至2019岁终,SOHO中国的归母净资产就靠近361亿元,所持有的投资物业的公允代价跨越了618亿元。若按照SOHO中国每股净资产约为6.94元,其当前每股价格较期末每股净资产折让了逾60%。

在二级市场的股价体现上,SOHO中国从2019年以来的累计涨幅靠近8%。此中,与黑石集团相关的买卖营业传闻接踵开释后,从2019年10月尾至2020年3月上旬,这时代SOHO中国受上述市场传闻影响后,推动其股价累计涨幅则高达79%。

297亿元的资产抛售

SOHO中国从2013年开始推进所谓的“转型”,即由“开拓-贩卖”转向“开拓-持有”模式,这使得上市公司在北京、上海开拓的商业物业,得以矜持出租。但与此同时,经由过程大年夜宗买卖营业的要领,SOHO中国在2013年抉择转型之后,仍旧抛售了数百亿元的商业资产。

在宣告转型的第二年,即2014年,SOHO中国就出售了位于上海的SOHO海伦广场、SOHO静安广场、凌空SOHO近一半的面积,总对价82.8亿元;2015年,SOHO中国继承出售了位于上海的外滩8-1地块项目50%的职权,连同股权及债权总对价约为88.32亿元。

2016年,SOHO中国以约32.22亿元的价格,出售了位于上海的SOHO世纪广场;2017~2018年,SOHO中国出售了位于上海的虹口SOHO及凌空SOHO,总对价为85.81亿元。

2019年,SOHO中国则出售了位于北京的9个商业项目名下统共2583个泊车位资产包,买卖营业对价为7.61亿元。

是以,SOHO中国从2013年转型“开拓-持有”模式后的6年光阴里,已经抛售了合计约297亿元的商业物业资产。

只管SOHO中国大年夜举抛售商业资产,但也没有继承获取重大年夜开拓项目。上市公司着末获取的地块项目,分手是2013年在公开地皮市场竞买的位于上海的古北地块,以及位于北京的丽泽地块,迟至2019年头?年月、2019岁尾,这两个商业项目才建成落成。

阎岩在2018年从SOHO中国辞任后,同年该公司财务总裁唐正茂也已离职,唐正茂在上市公司任职逾10年光阴。今朝,SOHO中国的董事会里,只有潘石屹、张欣2名履行董事,此中潘石屹出任董事会主席,张欣担负首席履行官。

SOHO中国从2007年在港交所上市以来,潘石屹、张欣夫妻所持上市公司股份数量没有发生过更改。至2019岁尾,潘石屹、张欣夫妻经由过程设立在开曼群岛的家族信任,仍旧共计持有SOHO中国33.241亿股股份,占上市公司总股本的63.93%。

上市公司大年夜举抛售商业物业的以前6年光阴里,相称一部分由资产出售收回的资金被用于高比例分红派息。尤其对潘石屹、张欣夫妻而言,其在以前几年里从SOHO中国取得了巨额财富。

转型后的2014~2019年时代,SOHO中国累计实现归母净利润135亿元,此中,根据上市公司历年分红派息规划,累计现金分红总额跨越了126亿元,股利支付率靠近94%。

这6个财务年度内,SOHO中国每股派发明金红利累计金额为2.434元,是以,按照潘石屹、张欣夫妻所持上市公司共计33.241亿股股份谋略,时代其从SOHO中国累计取得了靠近81亿元现金分红。

此中,SOHO中国集中抛售商业物业的2015~2017年,上市公司在此时代实施的高比例分红令人咂舌。

时代,SOHO中国的归母净利润为5.4亿元、9.1亿元、47.3亿元,对应财年派发的末期及分外股息则分手为36.2亿元、27.9亿元、47.9亿元,而此中绝大年夜多半现金分红流向了潘石屹、张欣夫妻设立在开曼群岛的家族信任。

这意味着资产抛售后相称一部分收回的资金,已经落入潘石屹、张欣夫妻的家族名下,而非留在上市公司用于再投资。

SOHO中国在2019年则已抉择不进行分红派息,这在其2007年赴港上市以来,尚属首次。至2019岁尾,SOHO中国持有的现金资本约为24亿元,相频年头?年月的57亿元大年夜幅削减,而上市公司同时背负了多达180亿元的带息债务。

针对与黑石集团的一系列买卖营业传闻,以及以前几年实施的高比例分红是否为共同大年夜股东套现等问题,记者已向SOHO中国方面致函求证,但截至发稿该公司未予回应。

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